Tout savoir sur le sans risque

Qu'est-ce que le taux sans risque ?

Le taux sans risque est une notion fondamentale dans le domaine de l'investissement. Il représente le rendement qu'un investisseur peut obtenir en plaçant de l'argent dans un actif totalement sûr.

En pratique, ce taux fluctue dans le temps et diffère selon les géographies et les devises. Les politiques monétaires mises en oeuvre par les banques centrales, telles que les hausses ou baisses de taux directeurs, influencent directement ce taux. Le taux sans risque reste toutefois une notion théorique dans la mesure où aucune institution financière ni aucun État n'offre jamais la certitude absolue de pouvoir honorer tous ses engagements financiers.

Les placements sans risque

Le taux sans risque est une notion théorique. Toutefois, certains placements garantis par des institutions financières solides (des banques, des banques centrales, des États) présentent un risque de perte en capital si minime qu'ils sont considérés comme des placements "sans risque". Ces placements offrent une quasi-certitude de remboursement, sans dépendre des fluctuations de marché.

Les placements offrant une rémunération sans risque incluent par exemple:
- Les comptes à terme proposés par des banques de référence;
- Les livrets d'épargne proposés par des banques de référence;

Les livrets et les comptes à terme sont généralement garantis en capital à 100% par la banque. De plus, ces placements sont aussi couverts par la garantie du FGDR (Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution) à hauteur de 100 000 € par client et par banque, en cas de faillite bancaire. Ces deux couches successives de garanties limitent significativement le risque de perte sur ce type de placements. En somme, ces placements bénéficient des mêmes garanties qu'un compte courant, tout en offrant en plus un rendement attractif.

Les 3 dimensions du sans risque

Il est pertinent d'envisager 3 dimensions pour comprendre l'essentiel des placements sans risque :
1) Les garanties en capital : Ma mise initiale est-elle protégée ? Suis-je certain de la récupérer intégralement ? Quel acteur me le garantit ? (voir notre article Qu'est ce qu'une garantie en capital ?)
2) Les garanties sur le rendement : Combien puis-je gagner ? Ces gains sont-ils garantis ? (voir notre article Quelles garanties possibles sur le rendement ?)
3) La disponibilité de mon argent : Mon argent est-il bloqué ? Puis-je récupérer mon argent rapidement si nécessaire ? Sous quel délai ? (voir notre article Disponibilité de l'épargne, une dimension cruciale)

Le sans risque et l'épargne des particuliers

Pour les particuliers, le taux sans risque influence directement le rendement des produits d'épargne, comme les livrets ou les comptes à terme. Si le taux sans risque est positif (comme c'est le cas depuis l'été 2022), cela signifie qu'il est possible de faire fructifier son épargne sans prendre de risque. Dans un tel environnement, une somme d'argent prend de la valeur mécaniquement avec le temps qui passe. Il suffit alors d'investir dans des livrets/comptes à terme et d'attendre que les intérêts s'accumulent au fil du temps, et ce, sans aléas.

C'est simple, parfois, il suffit d'attendre.