Le b.a-ba du taux d'intérêt

Qu’est-ce qu'un intérêt ?

L’intérêt, c'est la rémunération d’un prêt, qui a généralement lieu sous forme d’un versement périodique de l’emprunteur vers le prêteur. L’emprunteur paye pour avoir le droit d’utiliser temporairement le capital que le prêteur lui met à disposition, tandis que le prêteur est rémunéré pour immobiliser et renoncer temporairement à son capital.

Un dépôt rémunéré (livret ou compte à terme par exemple) est assimilable à un prêt, où l’emprunteur est la banque dépositaire du dépôt et où le prêteur est le client qui dépose son argent. On peut donc prêter son argent à la banque et recevoir en échange des intérêts, générant ainsi un rendement relativement prévisible (versus d’autres investissements aux rendements plus aléatoires et risqués comme les actions).

Comment calculer les intérêts de mon placement ?

Concrètement, les intérêts sont calculés par application d'un pourcentage sur le capital investi. Ce pourcentage est appelé taux d’intérêt, et peut être fixe ou variable. Les intérêts s’acquièrent généralement avec le temps qui passe : chaque jour, chaque quinzaine, chaque trimestre etc.

Rappelons que les intérêts acquis sont souvent versés en différé. Sur le livret A par exemple, les intérêts sont acquis par quinzaine (tous les 15 jours), et sont versés le 31 décembre de chaque année. Sur un compte à terme, les intérêts sont acquis chaque jour, mais sont versés intégralement à l'échéance du compte à terme.

Quels sont les types de taux d'intérêt ?

On distingue deux types de taux : le taux nominal et le taux actuariel, qui sont deux manières différentes de calculer le rendement d'un placement. La différence principale entre ces deux taux réside dans la prise en compte de la capitalisation des intérêts. Le taux nominal ne tient pas compte du réinvestissement des intérêts, tandis que le taux actuariel intègre ce réinvestissement.

Prenons l'exemple d'un taux nominal de 3,5% par an, pour un placement de 6 mois, et un investissement initial de 100 €. Au bout de 6 mois, vous obtiendrez 100 € x (1 + 3,5% / 2) = 101,75 €. Si vous réinvestissez ces 101,75 € pour un nouveau placement de 6 mois, vous aurez alors : 101,75 € × (1 + 3,5% / 2) = 103,53 €. Ainsi, au bout d'un an, le rendement total sera de 3,53 % par an grâce au réinvestissement des intérêts, ce qui fait que le taux actuariel est égal à 3,53% (alors que le taux nominal est égal à 3,50 %).

Ces deux taux ont souvent des valeurs proches, mais peuvent commencer à diverger sur le long terme, puisque les intérêts génèrent à leur tour des intérêts qui s'accumulent et peuvent avoir un impact significatif sur le rendement total (voir notre article La puissance des intérêts composés).

Par ailleurs, il est important de noter que le taux d'intérêt d'un placement financier est généralement exprimé en taux annuel (quelle que soit la durée du placement) et brut, c'est-à-dire avant toute déduction fiscale ou sociale.